Stoppzeit

Hitting time als Beispiel für eine Stoppzeit

In der Stochastik bezeichnet der Begriff der Stoppzeit eine spezielle Art von Zufallsvariablen, die auf filtrierten Wahrscheinlichkeitsräumen definiert werden. Stoppzeiten sind nicht nur von Bedeutung für die Theorie der stochastischen Prozesse (beispielsweise bei der Lokalisierung von Prozessklassen oder Untersuchungen von gestoppten Prozessen), sondern auch von praktischer Relevanz, etwa für das Problem des optimalen Ausübungszeitpunkts für amerikanische Optionen.

In der aus dem Russischen in das Englische übersetzten Fachliteratur finden sich auch die Bezeichnungen Markov moment (dt. Markow-Moment) oder Markov time (dt. Markow-Zeit).

Definition

Gegeben sei ein Wahrscheinlichkeitsraum $(\Omega ,{\mathcal A},P)$ .

Diskreter Fall

Ist eine Filtrierung $\mathbb {F} =({\mathcal {F}}_{n})_{n\in \mathbb {N} _{0}}$ in $\mathcal A$ gegeben, so heißt eine Zufallsvariable

$\tau \colon \Omega \to \mathbb {N} _{0}\cup \{\infty \}$

eine Stoppzeit (bezüglich $\mathbb F$ ), wenn

$\{\tau =n\}=\{\omega \in \Omega :\tau (\omega )=n\}\in {\mathcal {F}}_{n}{\text{ für alle }}n\in \mathbb {N} _{0}$

ist.

Allgemeiner Fall

Gegeben sei eine geordnete Indexmenge , die ein Intervall aus $[0,\infty ]$ ist. Ist eine Filtrierung $\mathbb {F} =({\mathcal {F}}_{t})_{t\in T}$ in $\mathcal A$ gegeben, so heißt eine Zufallsvariable

$\tau \colon \Omega \to T$

eine Stoppzeit (bezüglich $\mathbb F$ ), wenn

$\{\tau \leq t\}=\{\omega \in \Omega :\tau (\omega )\leq t\}\in {\mathcal {F}}_{t}{\text{ für alle }}t\in T$ .

Endliche Stoppzeit

Eine Stoppzeit $\tau$ heißt eine endliche Stoppzeit, wenn

$P(\tau <\infty )=1$

ist.

Bemerkung

Zu Beachten ist, dass die Eigenschaft, eine Stoppzeit zu sein, keine Eigenschaft der Zufallsvariable alleine, sondern eine Eigenschaft der Zufallsvariable in Verbindung mit einer Filtrierung ist. Daher muss bei Angabe oder Definition immer die Filtrierung mit angegeben werden.

Interpretation

Eine Stoppzeit kann man als die Wartezeit interpretieren, die vergeht, bis ein bestimmtes zufälliges Ereignis eintritt. Wenn wie üblich die Filtrierung die vorhandene Information zu verschiedenen Zeitpunkten angibt, bedeutet die obige Bedingung also, dass zu jeder Zeit bekannt sein soll, ob dieses Ereignis bereits eingetreten ist oder nicht.

Beispiele

Ein Glücksspieler beginnt zum Zeitpunkt mit einem Startkapital von 10 € zu spielen; dabei absolviert er jede Minute ein Spiel (das der Einfachheit halber selbst keine Zeit in Anspruch nimmt), bei dem er mit 50-prozentiger Wahrscheinlichkeit einen Euro gewinnt und ansonsten einen Euro verliert (der Kontostand des Spielers ist dann ein Martingal). Die Wartezeit, bis der Spieler sein gesamtes Geld verspielt hat, ist dann ein Beispiel für eine Stoppzeit bezüglich der natürlichen Filtrierung des Experiments: Zu jedem Zeitpunkt weiß der Spieler, ob er bereits pleite ist oder nicht. Dagegen wäre die Wartezeit bis zum Augenblick seines vorletzten Spiels keine Stoppzeit: In dem Moment, da man sein vorletztes Spiel absolviert, weiß man noch nicht, dass das nächste Spiel das letzte sein wird.

Die Treffzeit (hitting-time) eines Wiener-Prozesses $(W_{t})_{t\geq 0}$ mit Drift $\mu$ zum Level ist definiert als $\tau _{a}(\omega )=\inf\{t\geq 0:W_{t}(\omega )=a\}$ .

$\tau _{a}$ ist eine Stoppzeit. Sie ist nach einer inversen Gauß-Verteilung verteilt, die Dichte ist

$f_{IG}(t)={\frac {a\exp(a\mu )}{\sqrt {2\pi }}}t^{-3/2}\exp \left(-{\frac {1}{2}}(a^{2}t^{-1}+\mu ^{2}t)\right),\quad t>0$ .

Beispiel einer hitting time: Die zweidimensionale Brownsche Bewegung berührt irgendwann die Ellipse.

Ist allgemeiner $(X_{t})_{t\geq 0}$ ein reellwertiger, adaptierter Càdlàg-Prozess, also ein stochastischer Prozess, dessen Pfade alle rechtsseitig stetig sind und Grenzwerte von links besitzen, und ist $A\subseteq \mathbb{R}$ eine abgeschlossene Menge, so ist die Treffzeit von in , definiert als

$\tau _{A}(\omega ):=\inf\{t\geq 0:\;X_{t}(\omega )\in A\}$

eine Stoppzeit. $\tau _{A}$ gibt also den infimalen Zeitpunkt an, an dem zum ersten Mal die Menge betritt. Dabei ist es essentiell, dass abgeschlossen ist: Zum Zeitpunkt

könnte bereits auf dem Rand von , aber noch nicht in sein und die Menge direkt im Anschluss betreten. Dann wäre zwar $\tau _{A}=t$ (man beachte das Infimum), jedoch ist in

noch nicht bekannt, ob gleich betreten wird oder nicht.

Abgeleitete Konzepte

Gestoppter Prozess

→ Hauptartikel: Gestoppter Prozess

Ein gestoppter Prozess ist eine Kombination eines stochastischen Prozesses und einer Stoppzeit, die Werte in der Indexmenge ("Zeitmenge") des stochastischen Prozesses annimmt. Gestoppte Prozesse sind Prozesse, die nach einer zufälligen Zeit angehalten werden bzw. ihren Wert nicht mehr verändern. Sie modellieren beispielsweise Ausstiegsstrategien bei einer zeitlichen Abfolge von Glücksspielen.

Lokalisierung

→ Hauptartikel: Lokalisierung (Stochastik)

Unter einer Lokalisierung versteht man die Erweiterung einer Prozessklasse, die eine gewisse Eigenschaft besitzt, um die Menge aller Prozesse, die gestoppt unter aufsteigenden Folgen von Stoppzeiten ebenfalls diese Eigenschaft besitzt. Typisches Beispiel sind die Martingale und die lokalen Martingale.

σ-Algebra der τ-Vergangenheit

→ Hauptartikel: σ-Algebra der τ-Vergangenheit

Die σ-Algebra der τ-Vergangenheit ist eine spezielle σ-Algebra, welche über die Filtrierung und die Stoppzeit definiert wird. Sie findet beispielsweise Anwendung bei der Definition der starken Markow-Eigenschaft und dem Optional Sampling Theorem.

Rechenregeln

Es seien $\sigma ,\tau$ und $\tau _{j}$ Stoppzeiten bezüglich einer Filtration $\mathbb {F} =({\mathcal {F}}_{t})_{t\in T}$ sowie

${\mathcal {F}}_{t}^{+}:=\bigcap _{s>t}{\mathcal {F}}_{s}{\text{ und }}\mathbb {F} ^{+}:=({\mathcal {F}}_{t}^{+})_{t\in T}$ .

Dann gilt

Das Minimum $\sigma \wedge \tau$ ist eine $\mathbb {F}$ -Stoppzeit.
Das Maximum $\sigma \vee \tau$ ist eine $\mathbb {F}$ -Stoppzeit.
$\sup _{j}\tau _{j}$ ist eine $\mathbb {F}$ -Stoppzeit.
$\sigma +a$ ist eine $\mathbb {F}$ -Stoppzeit, wobei $a\geq 0$ eine feste Konstante ist.
$\sigma +\tau$ ist eine $\mathbb {F}$ -Stoppzeit.
$\inf _{j}\tau _{j}$ ist eine $\mathbb {F} ^{+}$ -Stoppzeit.
$\limsup _{j}\tau _{j}$ ist eine $\mathbb {F} ^{+}$ -Stoppzeit.
$\liminf _{j}\tau _{j}$ ist eine $\mathbb {F} ^{+}$ -Stoppzeit.

Literatur

Heinz Bauer: Wahrscheinlichkeitstheorie, de Gruyter Lehrbuch, 2002, ISBN 3-11-017236-4
Achim Klenke: Wahrscheinlichkeitstheorie. 3. Auflage. Springer-Verlag, Berlin Heidelberg 2013, ISBN 978-3-642-36017-6.
Christian Hesse: Angewandte Wahrscheinlichkeitstheorie, Vieweg + Teubner-Verlag, Wiesbaden 2003, ISBN 3-528-03183-2.

Basierend auf einem Artikel in:

Wikipedia.de